投資前最重要的事

本書不提供試閱


■ 驚人的獲利，來自單純的投資策略！
■ 不要想成為第二個巴菲特，但你能用最單純的方法，贏過 80% 投資人！

◆ 1923 年來最經典的 40 本投資書之一 ——美國財經網站「市場觀察」（MarketWatch）專欄推薦
◆ Amazon 網站投資類暢銷書、讀者 4.7 顆星好評

▍回應複雜系統的最佳方法，是單純

金融市場是一個混亂、複雜又瞬息萬變的系統，很多人假設，要在這種複雜的系統裡獲得成就，勢必需要複雜的投資策略與組織。這是一個錯誤的假設，但無論是金融產業的業界人士或門外漢都對這個假設深信不疑，因而產生許多迷思。

本書作者班．卡爾森（Ben Carlson）是知名財經部落格「致富的常識」（A Wealth of Common Sense）創辦人兼主筆，他是一位合格財務分析師（CFA），身兼彭博社（Blommgerg）專欄作者，從投入職場後一直從事退休金、捐贈基金和各種基金會的法人投資組合管理工作。投資經驗讓他深刻體會到：

．以投資決策的數量來說，「少」即是「多」；
．單純比複雜好；
．因襲傳統比標新立異更能成功達到目標；
．長期的流程比短期的結果重要；
．洞察力比戰術有用。

要在金融市場中成功，不盡然要使用複雜且需要不斷忙進忙出的投資策略。相反地，對一般投資人而言，最好的方法是單純、透明並減少買賣交易的投資組合管理流程（可利用指數化投資工具，即 ETF）。本書的目的，就是要協助所有投資人利用單純方法與常識做出更明智的投資決策。書中沒有什麼數學算式和專有名詞，用最簡潔易懂的文字，寫出每個投資人都應該要知道的事。

▍選對戰場，才能發揮優勢

作者明白指出，散戶投資人相較於機構投資人，在專業資金管理的戰場中沒有一點優勢，因此不該投入這個領域。但是散戶卻擁有專業投資人沒有的其他優勢，例如：（1）擁抱長期思維，以耐心致富；（2）專注在自己的投資目標：你的投資績效不見得需要打敗大盤，也不用贏過鄰居，你的目標可能是財務獨立、多去度假、存下孩子的學費、有更多時間可以做自己喜歡的事……只要事先擬定投資計畫，這些目標都是可以達成的。

對一般投資人來說，「成為巴菲特」是不切實際的目標（就像你知道自己不會成為下一個喬丹、費德勒或陳金鋒），與其追求這不切實際的目標，不如追求「優於平均」的績效，因為這個目標百分之百務實，而且絕對可實現，尤其若投資時程夠長，這個「優於平均」的思維就會創造令人驚豔的成果。散戶只要善加利用長期思考的力量，設法減少非外力造成的失誤（不要成為自己的絆腳石），並耐心等待複利的力量為你創造利益，就能獲得驚人的投資報酬。

在本書中，你還會知道：

．為什麼長期思考勝過短期獲利？
．怎麼區分市場風險與投資組合風險？如何以正確的態度應對？
．哪些似是而非的迷思必須破除？
．資產配置為何重要？
．為什麼必須擬定投資計畫？
．如何選擇理財顧問？他能為你做什麼？

作者以務實建議為你撥開投資的層層疑雲，引導你避開雜音的干擾，專注在真正重要的事情上！

專文推薦（依姓氏筆畫排序）
▍Mr. Market 市場先生／《商業周刊》專欄作家
▍施昇輝／《只買4支股，年賺18%》作者
▍陳志彥／阿爾發金融科技公司總經理、臉書專頁「副總裁的理財日誌」版主
▍綠角／財經作家

專業推薦（依姓氏筆畫排序）
▍周文偉（華倫）／《華倫老師的存股教室》作者
▍雷浩斯／財經作家
▍闕又上／財務規劃師、又上基金經理人

專業人士推薦語

▍Mr. Market市場先生，《商業周刊》專欄作家：
「在讀這本書時最讓我驚訝的事情是它整理很多的比較數據、破解許多市場上看似直覺的迷思……許多數據統計長度甚至超過70年，只有在這麼長的週期下，你才可能認識到許多短期內看似不存在的風險與報酬效益。書中提到幾個重要且顯而易見的事實，對於還沒有仔細研究過投資的人來說，如果能仔細了解這些基本常識，實際上投資並不困難……」

▍施昇輝，《只買4支股，年賺18%》作者：
「書中歌頌的『簡單』和『認分』，就是我最核心的投資理念……正好呼應了本書英文書名中的common sense（常識）二字。投資理財只要用大家都應該知道的『常識』就夠了……」

▍陳志彥，阿爾發金融科技公司總經理、臉書專頁「副總裁的理財日誌」版主：
「本書內容……沒有什麼複雜的數學公式或太多專有名詞，閱讀起來相當地輕鬆容易，你不需要擔心沒有財經或投資背景，本書是任何背景的人都能夠閱讀的……如果你今年只想讀一本跟財經有關的書籍，我會毫不猶豫地推薦你，讀這本就對了！」

▍綠角，財經作家：
「這本《投資前最重要的事》，可以讓投資朋友看清投資的目標與正確的做法，避開事倍功半的冤枉路。」

▍摩根．霍席爾（Morgan Housel），《莫特利傻瓜》（The Motley Fool）與《華爾街日報》專欄作家：
「本書果然文如其題。班．卡爾森精準掌握且詳細說明對投資人最重要的幾個主題，並略過其他投資書籍常見且複雜又不必要的主題，他絕對堪稱專精這門藝術的大師。任何投資人——包括新手乃至專業投資人——都能透過《投資前最重要的事》一書學到非常大量的知識。」

▍鬧市喬許．布朗（Downtown Josh Brown），暢銷書《華爾街幕後》（Backstage Wall Street ）與「被改造的營業員」（The Reformed Broker）部落格作者，也是CNBC《中場報告》（The Halftime Report）節目的基本班底：
「原本似乎默默無聞的班．卡爾森憑著他直言不諱的風格與極具見識的部落格貼文，以秋風掃落葉之姿橫掃眾多財務評論家。真正的投資智慧——來自經驗與實際的成就——無法假造，只能透過努力獲得。《投資前最重要的事》每一個章節中所蘊含的，正是來自經驗與成就的智慧。」

▍塔達斯．維斯康塔（Tadas Viskanta），「反常報酬」（Abnormal Returns）部落格編輯，以及《反常報酬：投資網誌空間前線的致勝策略》（Abnormal Returns: Winning Strategies from the Frontlines of the Investment Blogosphere）一書作者：
「班．卡爾森透過孜孜不倦的努力，快速將自己打造為美國最優秀的投資部落客之一。他一向以穩健且務實的態度為散戶投資人發聲，而他的新書《投資前最重要的事》更加鞏固了他作為散戶投資人喉舌的地位。」