鄉民的提早退休計畫〔實踐版〕

內容簡介
「指數基金教父」約翰．柏格指定必讀 
買進並長期持有三市場指數基金，
就等於擁有低成本、低風險、多樣化、穩獲利的優勢，
學學這套任何人都做得到的簡單方法，
輕鬆實踐安然退休，再也不是夢。

　　•汲汲營營於挖掘飆股，試圖打敗市場？　
　　•整天盯盤，一點風吹草動就趕緊殺進殺出？
　　•覺得投資好難，乾脆全交給專業顧問安排？

　　鄉民們，如果這些是你們習慣的投資方式，
　　那只能說：抱歉了錢錢～這注定是一場災難！
　　首先，每個賠到脫褲子的人，都深信自己能打敗市場；
　　其次，頻繁進出的下場，就是報酬全被交易成本吃光光；
　　最後，大多數的顧問都不想為你賺錢，而是想把你的錢變成他們的。

　　其實，投資可以很佛系。
　　只要照著柏格的投資理念——「簡單至上」，就能賺到錢也賺到時間，
　　還能讓你提早退休（財務無虞），有更多餘裕去做其他想做的事。
　　作者泰勒雷利摩爾，是「指數教父」約翰柏格的頭號粉絲，
　　他在嘗到了幾次投資苦果後才發現，
　　唯一符合投資人心中夢幻逸品特性的投資組合，只有「三市場指數基金」，
　　它們的特徵就是：低成本、低風險、多樣化、穩獲利！
　　泰勒和其他柏格信徒致力於推廣指數化投資，
　　創立了全世界最大的線上免費金融平台——柏格頭論壇（Bogleheads.org），
　　該論壇每日點擊率高達450萬次、討論主題超過20萬個、幫助上百萬人達到財務目標。
　　本書就是集結論壇上的概念，幫助你帶著七位數的績效安然退休的實踐指南。

　　先來認識一下：
　　三市場指數基金是什麼？
　　就是整體股票市場指數基金（Total Stock Market Index Fund）、整體國際股票市場指數基金（Total International Stock Market Index Fund），以及整體債券市場指數基金（Total Bond Market Index Fund），投資人可以取決於他們的投資目標、風險承受能力、年齡和財富而調配各項比例。

　　為什麼多數金融業者都不喜歡指數型基金？
　　很簡單，因為擋人財路。業者很難藉由出售低成本的指數基金賺錢，所以才會一直說服投資人，表示能找出「打敗市場」的更好的投資組合，但事實證明根本辦不到。連巴菲特都曾說：「過去十年中，投資人在尋求優質投資建議這件事上，總共浪費了超過1000億美元。」說穿了，他們的最大目的就是盡可能從投資人身上撈錢。

　　指數型基金有哪些優勢？
　　實際績效顯示，被動式管理基金（追蹤大盤指數的指數型基金）的表現一定比主動式管理基金（透過基金經理人操盤）的還要好。報酬雖不像中樂透頭彩般驚人，但只要買進並長期持有，累積下來的配息亦相當可觀。指數型基金至少有20個優勢，舉例來說：

　　不投資單一產業
　　90年代後期興起的電子科技業，是當時的新寵兒，許多投資人將畢生積蓄全數投入，但不幸的是，那斯達克指數在2000年至2002年的熊市期間，就下跌了77.9％，可想而知，這些人的老本就此化為烏有。然而，整體市場股票基金（包含國際市場）卻包含了各產業市場的股票權重，而且風險、成本和複雜性都低得多，無疑是更好的選擇。

　　低週轉率
　　週轉率就是投資組合買賣的頻率，例如，一個共同基金投資了100支不同股票，其中50支在一年內被替換，那它的週轉率就是50％，週轉率高表示經理人頻繁變換手中持股，會減少投資人的實質報酬；反之，三基金投資組合的股票和債券都是週轉率最低，就意味能帶給投資人更高的報酬。

　　最大程度的多樣化
　　三基金投資組合包含超過15,000種全球證券，能真正落實多樣化（雷曼兄弟的破產就是多樣化不足的案例之一），整體市場指數基金的好處就是，所有的股票和債券被包裝在一個基金中，你就不會受到市場波動的影響，導致因擔心而在錯誤的時間賣出股票（例如賣在熊市）。

　　易於維護管理
　　聰明的投資人都知道，投資組合中的股票／債券比率，決定了預期報酬和預期風險，證券價值會隨著時間不斷變化，進而影響資本利得稅，因此投資人都有必要再平衡自己的資產配置。三基金投資組合的優點就是，當中的每一個基金，幾乎每天都會自動調整其持有份額，以符合其指數基準。所以，平均算起來，每年只需花一小時就能做好管理，何樂而不為呢？

　　……諸如此類的更多優勢，本書將為你一一揭密。

　　柏格曾說：「簡單就是通往財務成功的萬能鑰匙」，
　　也正是踏上安然退休（有錢又有閒）的唯一方法。
　　照著書中所述堅持簡單投資，你一定能看見成效！

專業推薦

　　Jet Lee的投資隨筆部落格版主 Jet Lee
　　竹軒的理財筆記版主 竹軒
　　效率理財王版主 余家榮
　　大詩人的寂寞投資筆記版主 陳思聖
　　財經作家 綠角
　　PG財經筆記版主 蔡至誠
　　（依姓氏筆畫排列）

各界讚譽

　　簡單、強大、無可匹敵的著作。閱讀此書並確實執行，即使退休，也能像個嬰兒般安穩入睡。――威廉．伯恩斯坦（William J. Bernstein），《投資金律》作者

　　忘了挑選股票個股這回事吧。不要再找有名的投資顧問代為操作你的錢。也不要再猜測市場的方向。這些都是沒有意義的，不過是把你的錢送給華爾街，使其更富有而已。相反的，聽聽泰勒．雷利摩爾的話，去投資三市場指數基金——讓自己踏上更可靠的金融成功之路。——喬納森．克雷蒙（Jonathan Clements），《慢慢致富》作者

　　絕大多數投資產品和服務都讓人超出負荷，成本太高，其實不需如此。在這本簡單易懂的書中，頭號柏格頭信徒泰勒．雷利摩爾指出，無論你是初踏入投資領域或早已是長期投資人，這三個低成本的共同基金，才是你成功投資人生中真正需要的東西。一直以來，泰勒的口號都是「簡單至上」，而這本書完美的呈現出這點。——克莉斯汀．賓斯（Christine Benz），晨星公司資深專欄作家

　　一般來說，我們怎麼能夠相信太好的績效是真的。但是泰勒的投資策略卻是個例外。如果遵循泰勒單純且簡單的投資策略，大多數投資人的狀況會好得多，這將對他們的生活產生深遠的影響。——喬治．Ｕ．加斯．索特（George U. “Gus” Sauter）前領航集團首席投資長




作者介紹
作者簡介

泰勒．雷利摩爾（Taylor Larimore）

　　在柏格頭論壇裡，是每個人渴望學習追尋｢柏格頭投資心法」的精神領袖，傑克．柏格也封他為「柏格頭之王」，他曾擔任國稅局的稅務官、南佛羅里達州中小企業管理局財務部主任，以及戴德郡（Dade）住宅金融管理局局長，金融職業生涯整整七十年。他是《鄉民的提早退休計畫》（The Bogleheads’ Guide to investing）和《柏格頭的退休計畫》（The Bogleheads’ Guide to Retirement Planning）的共同作者。

譯者簡介

資湘萍

　　應用英文系畢。曾任護理師、空服員、證券營業員，現任職於外商科技公司。
　　人生觀：吃喝玩樂與不斷的學習新知，才不枉走這一遭！