行為投資金律

▌前言：是時候該重塑你的投資行為了！
▌自序：停止擔心你的錢，並開始閱讀這本書

▌導讀：寄生蟲與財富
從痛苦的「幾內亞線蟲病」說起
扭轉投資績效的關鍵行為準則
別告訴自己「千萬不要這麼做」！
這本書將幫助你遠離「投資者瘟疫」

★第一部分：自主管理10大行為投資金律
如何執行正確的行為，並為自己賺取因為行為差距所帶來至少4％的獲利？

▌序章│猴子與燕尾服：破解投資者的自我矛盾
未來，比現在更可靠嗎？
做低於自己預期的事
遠離那些瘋狂群眾

▌Chapter 1
第一個行為投資金律：校準自己的行為，才是進場前最重要的事

▌Chapter 2
第二個行為投資金律：單打獨鬥行不通，行為教練是最好的輔佐
●給財務顧問的十個問題
出人意料的附加價值

▌Chapter 3
第三個行為投資金律：駕馭價格波動下的非理性焦慮

▌Chapter 4
第四個行為投資金律：情緒會瞬間遮蔽你的交易常識
激情，如何無聲摧毀你的原則？
●快速掌管情緒的十個祕訣
市場上永遠不缺好故事

▌Chapter 5
第五個行為投資金律：傻瓜！市場上的你真的不特別
被投資人低估的不利條件

▌Chapter 6
第六個行為投資金律：根據真實的需求，而非以指數來評估績效
我們如何不自主地接受暗示？
投資，是一個人的派對
建立「目標導向」的計分板
將自己從「整體」中抽離出來

▌Chapter 7
第七個行為投資金律：預測工作留給氣象播報員就好
史上最爛的神燈
有效預測的最大障礙：自信
影響分析師的不當誘因
認知的自動化操作

▌Chapter 8
第八個行為投資金律：市場的過剩現象必然不會持久
一切都將過去
「均值回歸」魔咒
好事不會久留

▌Chapter 9
第九個行為投資金律：多樣化意味著總會留下些遺憾
控管行為風險之道：多樣化
當投資世界愈來愈小

▌Chapter 10
第十個行為投資金律：風險，並不只是一條彎曲的線
重新理解「個人風險」的定義
扭曲投資行為的波動性風險
思考風險控管中最重要的事

▌寫在進入市場之前：行為投資金律的實戰運用

★第二部分：打敗90％專家的行為投資組合
如何將第一部份的行為投資金律，結合風險管理模型與交易實戰運用？

▌Chapter 11
主動型vs.被動型基金管理的謬誤：優化你的資產管理白皮書
被動型管理：打安全牌的危險性
●錯誤的投資框架
●被動只是徒有其名
●行為失靈
●人人都在同一艘船上
主動型投資未能兌現的承諾

▌Chapter 12
揪出導致賠錢的元兇：Step by Step控管5大行為風險
Tips1：自我風險／●自我風險的實例
Tips2：資訊風險／●資訊風險的實例
Tips3：情緒風險／●情緒風險的實例
Tips4：注意力風險／●注意力風險的實例
錨定效應│可得性偏誤│注意力偏誤│本土偏誤│框架效應│單純曝光效應
Tips5：保守風險／●保守風險的實例
損失趨避│安於現狀偏誤│沉沒成本謬誤│正常化偏見│零風險偏誤│處置效應│雙曲貼現
扭轉不當投資行為的4個策略

▌Chapter 13
扭轉投資績效的行為之祕：「規則導向投資」的行為4C
C1：一致性──程序可以打敗人類
●常識的極限
●人為判斷的決策迷思
●不顧一切地與「模型」調情

C2：清晰度──忽略市場雜訊
●通往地獄之路
●少即是多
●大數據＝賺大錢？
●六十秒的自我驗證

C3：勇氣──留在市場是最重要的事
●想與眾不同就必須付出代價
●以不變應萬變
●避免災難性損失
●在市場上活著，比什麼都重要

C4：集中──更聰明的多樣化策略
●行為投資的三階段漏斗效應
●恰到好處的多樣化
●披著「被動」外皮的主動
●主動式管理的優點

▌Chapter 14
散戶投資人必讀：持續創造優異績效的5P選股法
你是笨蛋嗎？
P1：價格──永遠不要出價過高
●價值投資就是一種風險管理
●物超所值的價值股
●有利可圖的痛苦

P2：資產──品質至上的買進策略
●在雪茄屁股之外
●這些獲利是有利可圖的嗎？
●質量至上的神奇選股公式

P3：陷阱──考慮風險
●贏錢的人，不會意識到自己可能出錯
●如何讓「看不見的風險」具體化？
●非典型風險的判斷方法
●不輸之道──保持行為的一致性

P4：人──跟隨領袖
●高度缺陷者的七大特徵
●每個人都認為自家的孩子最可愛
●衡量公司值得投資的三大指標：內部交易│股票回購│股息
●聽其言而觀其行

P5：推力──順勢操作
●動能投資的超簡史
●當動能加上價格……

總結：影響深遠的5P模型

▌後記：瘋狂世界下的行為投資學

作者簡介

丹尼爾．克羅斯比（Daniel Crosby）

　　在楊百翰大學（BYU）接受教育的克羅斯比博士，是一名心理學家、行為金融專家，以及經驗豐富的資產管理者，他將自己針對市場心理學所進行的研究，實際應用在從金融商品設計到選股等廣泛的實務層面上。

　　克羅斯比博士被Monster.com網站評選為「12位值得關注的思想家」，並成為美國退休人員協會（AARP）所挑選出來的「你最該閱讀的財經部落客」與Investment News的「40歲以下的40大思想家」。

　　身為提倡行為金融學的先鋒，他同時也是《紐約時報》暢銷書《個人指標：行為金融學和投資管理之結合》的共同作者及Nocturne Capital資產管理公司的創辦人。他定期在《赫芬頓郵報》、《風險管理》雜誌等財經媒體及網站上發表自己對市場的看法。

譯者簡介

李祐寧

　　畢業於政治大學新聞系，旅居海外，目前從事專職翻譯工作。譯作包含：《波克夏大學：巴菲特與窮查理30年的投資備忘錄》、《金融投機史：揭開貪婪時代九大金融泡沫》、《華爾街孤狼巴魯克：交易市場中戰勝人性的生存哲學》、《異常流行幻象與群眾瘋狂》等。