速讀橫跨四世紀的投機和商品期貨市場！
鉅虧與暴富的循環，比股票市場更古老的交易領域！
凡是能貨幣化的東西，就會有對賭漲跌的投機神話──
大通膨週期裡，人們必須溫習的一本金融史書。
收錄原油、貴金屬、農作物、加密貨幣的交易常識，
一窺商品炒家與大型機構交易員的預期與意料之外……
從「荷蘭鬱金香狂熱」到今天的比特幣等重大財經市場商品的迷人觀察。本書涵蓋了如「白銀星期四」和亨特兄弟及許多投資機構的厄運；見證銅、黃金、稀土、能源金屬和比特幣，在一年內上百倍的漲跌幅。
商品市場的定價往往處於歷史與地緣等大趨勢的十字路口上，緊急的事件與人為的炒作往往使其高度偏離實際交易的價格。本書通過研究和學習這個市場的災難及狂歡，了解一個比股票市場更為驚人的投機場域，也從中見證了政治、經濟與天候對重要資源世界的金融化效應。
本書特色
★從17世紀的鬱金香瘋狂到今天的比特幣，本書涵蓋了商品市場（commodities market）歷史上最大型、最多錢、最有趣的時間。作者結合了真實市場事件以及知名商人的私人經歷，不論是獲得還是失去了一大財富，都在這本書中呈現給讀者。
★從「銀色星期四」（1980年代美國白銀市場的重要事件）以及亨氏兄弟的操作、到大型機構交易員的慘烈厄運、剛果以及銅的市場、黃金、能源金屬到比特幣（從1000美元的價值一路升到2萬美元的價格），這一切都將在本書中一一敘述。商品市場所投資的是大潮流，比如人口統計、氣候變化、電子化及數位化。所以商品市場作為投資未來，一定持續會是熱門的話題；而大好機會背後的大風險也是本書各個狂歡故事的背後教誨，在這個高度炒作的市場中，人類不斷地重複貪婪與破產的循環規律。儘管有這麼多的泡沫歷史──然而，總有新的商品成為投資新聞中的新寵，這慘烈的軌跡也是現代金融值得紀錄的瘋狂一頁。
★了解龐大的大宗商品交易市場的交易規格及歷史，重要的交易標的物包括：
鬱金香狂熱──史上最大泡沫
鑽石──全世界最硬貨幣的崩盤
天然氣、可可──驚人的交易幕後
黃金與白銀──金本位制的終結之後
原油──地緣大事件的投機
糖、小麥與稻米──與天對賭的農產品
棉花──「白色的金子」
釹、鏑和鑭──稀土狂潮
加密貨幣──橫空出世
推薦序 大宗商品的繁華起落
瑞士資源資本執行長 尤申．斯泰格
推薦序 區塊鏈與比特幣
布洛索利德營運長 湯瑪士．雷梅特
前言
第1章 鬱金香狂熱：史上最大泡沫（1637年）
17世紀的荷蘭，鬱金香成為富裕的新上層階級的地位象徵。以黃金來秤重的球莖保證金交易，讓保守的商人變成魯莽的賭徒，賭上他們的房子和財富。泡沫在1637年時破滅。
第2章 堂島米會所與「相場之神」（1750年）
18世紀時，稻米期貨合約被引進日本的堂島米會所。商人本間宗久因為對市場的眼光精準而贏得「相場之神」的封號，而他也成為日本最富有的人。
第3章 加州淘金熱（1849年）
淘金熱！光是1849年一年，就有約十萬人受到驚人的財富吸引而湧入加州。隔年加州產出的黃金價值超越了美國聯邦總預算。因為擁有這個寶藏，加州於1850年成為合眾國的第31個州。
第4章 小麥：老赫的發財手段（1866年）
芝加哥期貨交易所成立於1848年，綽號「老赫」的班傑明．赫奇森後來因為成功地壟斷小麥市場而聲名大噪，短暫地控制整個市場並獲利數百萬。
第5章 洛克斐勒與標準石油（1870年）
美國內戰觸發第一次石油榮景。這段期間，約翰．洛克斐勒成立了標準石油公司。在幾年內透過積極的商業策略，從生產和處理到運送和物流，他主導了整個石油市場。
第6章 小麥：芝加哥大火（1872年）
1871年10月的芝加哥大火對該市造成嚴重的破壞，且有超過十萬人無家可歸。小麥的倉儲容量也大大減少。交易員約翰．萊恩認為這是大賺一筆的機會。
第7章 原油：點石成金的亞里．歐納西斯（1956年）
上流社會的指標亞里斯多德．歐納西斯似乎有點石成金的能力。這個原本沒沒無聞的小人物，打造了世界最大的貨物和石油船隊，並透過建造超級油輪和原油運輸賺進龐大的財富。歐納西斯和沙烏地皇室家族簽訂獨家契約，而他也是蘇伊士運河衝突的贏家之一。
第8章 大豆：紐澤西的捉迷藏（1963年）
大豆油引爆了美國1963年的信貸危機。原本壟斷大豆市場的企業最後以混亂作收，令許多企業陷入破產，並導致1億5千萬美元的損失（換算成現值約12億美元）。其中受害者包括美國運通、美國銀行和大通曼哈頓銀行。
第9章 小麥：俄羅斯的熊餓了（1972年）
蘇聯開始大量買進美國小麥，當地的價格上漲了三倍。結果，李察．丹尼斯在大宗商品交易界開啟了突破性的事業。
第10章 金本位制的終結（1973年）
黃金和白銀數世紀以來一直被視為法定貨幣，但是到了19世紀晚期，白銀逐漸失去貨幣的功能。黃金則維持貨幣的地位，直到1973年的布萊頓森林體系（Bretton Woods system）的終結。由於目前主權國家的債臺高築，令許多投資人開始考慮投資貴金屬。
第11章 1970年代—石油危機！（1973年和1979年）
1970年代時，世界必須解決1973年和1979年的全球性石油危機。中東地區將原油當成政治武器，而工業化國家原本不擔心對能源的依賴度愈來愈高以及供給的安全性，結果經濟陷入一片混亂。
第12章 鑽石：全世界最硬貨幣的崩盤（1979年）
雖然需要個別評估價格，鑽石價格長期以來維持穩定的趨勢。然而，壟斷者戴比爾斯在1979年失去鑽石市場的控制；「投資用鑽石」的價值重挫90%。
第13章 「白銀星期四」以及杭特兄弟的沒落
尼爾森．邦克．杭特與威廉．赫柏特．杭特兄弟於1980年試圖壟斷銀市，結果慘敗。1980年3月27日，後來被稱為「白銀星期四」，銀價在一天內重挫三分之一。
第14章 原油：不用血換油？
中東的權力政治：伊拉克入侵科威特，面對由美國率領的西方國家聯合軍隊，伊拉克必須退出科威特。在撤退時，伊拉克部隊在科威特油田放火。油價在三個月內漲逾一倍，從不到20美元漲到40美元。
第15章 德國金屬公司末日（1993年）
原油期貨讓德國金屬公司陷入無法償債的地步，差點造成二戰以來德國最嚴重的企業倒閉。執行長海恩茲．施梅布許於1993年造成逾十億美元的虧損。
第16章 銀：三位智者
華倫．巴菲特、比爾．蓋茲和喬治．索羅斯在1990年代展現對銀市的興趣，投資於尖端銀礦、泛美銀業和實體白銀。這是白銀和銀礦開採的對決。誰會領先，誰會落後？
(節錄)
asnd
推薦序 大宗商品的繁華起落
瑞士資源資本執行長 尤申．斯泰格
推薦序 區塊鏈與比特幣
布洛索利德營運長 湯瑪士．雷梅特
前言
第1章 鬱金香狂熱：史上最大泡沫（1637年）
17世紀的荷蘭，鬱金香成為富裕的新上層階級的地位象徵。以黃金來秤重的球莖保證金交易，讓保守的商人變成魯莽的賭徒，賭上他們的房子和財富。泡沫在1637年時破滅。
第2章 堂島米會所與「相場之神」（1750年）
18世紀時，稻米期貨合約被引進日本的堂島米會所。商人本間宗久因為對市場的眼光精準而贏得「相場之神」的封號，而他也成為日本最富有的人。
第3章 加州淘金熱（1849年）
淘金熱！光是1849年一年，就有約十萬人受到驚人的財富吸引而湧入加州。隔年加州產出的黃金價值超越了美國聯邦總預算。因為擁有這個寶藏，加州於1850年成為合眾國的第31個州。
第4章 小麥：老赫的發財手段（1866年）
芝加哥期貨交易所成立於1848年，綽號「老赫」的班傑明．赫奇森後來因為成功地壟斷小麥市場而聲名大噪，短暫地控制整個市場並獲利數百萬。
第5章 洛克斐勒與標準石油（1870年）
美國內戰觸發第一次石油榮景。這段期間，約翰．洛克斐勒成立了標準石油公司。在幾年內透過積極的商業策略，從生產和處理到運送和物流，他主導了整個石油市場。
第6章 小麥：芝加哥大火（1872年）
1871年10月的芝加哥大火對該市造成嚴重的破壞，且有超過十萬人無家可歸。小麥的倉儲容量也大大減少。交易員約翰．萊恩認為這是大賺一筆的機會。
第7章 原油：點石成金的亞里．歐納西斯（1956年）
上流社會的指標亞里斯多德．歐納西斯似乎有點石成金的能力。這個原本沒沒無聞的小人物，打造了世界最大的貨物和石油船隊，並透過建造超級油輪和原油運輸賺進龐大的財富。歐納西斯和沙烏地皇室家族簽訂獨家契約，而他也是蘇伊士運河衝突的贏家之一。
第8章 大豆：紐澤西的捉迷藏（1963年）
大豆油引爆了美國1963年的信貸危機。原本壟斷大豆市場的企業最後以混亂作收，令許多企業陷入破產，並導致1億5千萬美元的損失（換算成現值約12億美元）。其中受害者包括美國運通、美國銀行和大通曼哈頓銀行。
第9章 小麥：俄羅斯的熊餓了（1972年）
蘇聯開始大量買進美國小麥，當地的價格上漲了三倍。結果，李察．丹尼斯在大宗商品交易界開啟了突破性的事業。
第10章 金本位制的終結（1973年）
黃金和白銀數世紀以來一直被視為法定貨幣，但是到了19世紀晚期，白銀逐漸失去貨幣的功能。黃金則維持貨幣的地位，直到1973年的布萊頓森林體系（Bretton Woods system）的終結。由於目前主權國家的債臺高築，令許多投資人開始考慮投資貴金屬。
第11章 1970年代—石油危機！（1973年和1979年）
1970年代時，世界必須解決1973年和1979年的全球性石油危機。中東地區將原油當成政治武器，而工業化國家原本不擔心對能源的依賴度愈來愈高以及供給的安全性，結果經濟陷入一片混亂。
第12章 鑽石：全世界最硬貨幣的崩盤（1979年）
雖然需要個別評估價格，鑽石價格長期以來維持穩定的趨勢。然而，壟斷者戴比爾斯在1979年失去鑽石市場的控制；「投資用鑽石」的價值重挫90%。
第13章 「白銀星期四」以及杭特兄弟的沒落
尼爾森．邦克．杭特與威廉．赫柏特．杭特兄弟於1980年試圖壟斷銀市，結果慘敗。1980年3月27日，後來被稱為「白銀星期四」，銀價在一天內重挫三分之一。
第14章 原油：不用血換油？
中東的權力政治：伊拉克入侵科威特，面對由美國率領的西方國家聯合軍隊，伊拉克必須退出科威特。在撤退時，伊拉克部隊在科威特油田放火。油價在三個月內漲逾一倍，從不到20美元漲到40美元。
第15章 德國金屬公司末日（1993年）
原油期貨讓德國金屬公司陷入無法償債的地步，差點造成二戰以來德國最嚴重的企業倒閉。執行長海恩茲．施梅布許於1993年造成逾十億美元的虧損。
第16章 銀：三位智者
華倫．巴菲特、比爾．蓋茲和喬治．索羅斯在1990年代展現對銀市的興趣，投資於尖端銀礦、泛美銀業和實體白銀。這是白銀和銀礦開採的對決。誰會領先，誰會落後？
(節錄)
askw
推薦序 大宗商品的繁華起落
瑞士資源資本執行長 尤申．斯泰格
推薦序 區塊鏈與比特幣
布洛索利德營運長 湯瑪士．雷梅特
前言
第1章 鬱金香狂熱：史上最大泡沫（1637年）
17世紀的荷蘭，鬱金香成為富裕的新上層階級的地位象徵。以黃金來秤重的球莖保證金交易，讓保守的商人變成魯莽的賭徒，賭上他們的房子和財富。泡沫在1637年時破滅。
第2章 堂島米會所與「相場之神」（1750年）
18世紀時，稻米期貨合約被引進日本的堂島米會所。商人本間宗久因為對市場的眼光精準而贏得「相場之神」的封號，而他也成為日本最富有的人。
第3章 加州淘金熱（1849年）
淘金熱！光是1849年一年，就有約十萬人受到驚人的財富吸引而湧入加州。隔年加州產出的黃金價值超越了美國聯邦總預算。因為擁有這個寶藏，加州於1850年成為合眾國的第31個州。
第4章 小麥：老赫的發財手段（1866年）
芝加哥期貨交易所成立於1848年，綽號「老赫」的班傑明．赫奇森後來因為成功地壟斷小麥市場而聲名大噪，短暫地控制整個市場並獲利數百萬。
第5章 洛克斐勒與標準石油（1870年）
美國內戰觸發第一次石油榮景。這段期間，約翰．洛克斐勒成立了標準石油公司。在幾年內透過積極的商業策略，從生產和處理到運送和物流，他主導了整個石油市場。
第6章 小麥：芝加哥大火（1872年）
1871年10月的芝加哥大火對該市造成嚴重的破壞，且有超過十萬人無家可歸。小麥的倉儲容量也大大減少。交易員約翰．萊恩認為這是大賺一筆的機會。
第7章 原油：點石成金的亞里．歐納西斯（1956年）
上流社會的指標亞里斯多德．歐納西斯似乎有點石成金的能力。這個原本沒沒無聞的小人物，打造了世界最大的貨物和石油船隊，並透過建造超級油輪和原油運輸賺進龐大的財富。歐納西斯和沙烏地皇室家族簽訂獨家契約，而他也是蘇伊士運河衝突的贏家之一。
第8章 大豆：紐澤西的捉迷藏（1963年）
大豆油引爆了美國1963年的信貸危機。原本壟斷大豆市場的企業最後以混亂作收，令許多企業陷入破產，並導致1億5千萬美元的損失（換算成現值約12億美元）。其中受害者包括美國運通、美國銀行和大通曼哈頓銀行。
第9章 小麥：俄羅斯的熊餓了（1972年）
蘇聯開始大量買進美國小麥，當地的價格上漲了三倍。結果，李察．丹尼斯在大宗商品交易界開啟了突破性的事業。
第10章 金本位制的終結（1973年）
黃金和白銀數世紀以來一直被視為法定貨幣，但是到了19世紀晚期，白銀逐漸失去貨幣的功能。黃金則維持貨幣的地位，直到1973年的布萊頓森林體系（Bretton Woods system）的終結。由於目前主權國家的債臺高築，令許多投資人開始考慮投資貴金屬。
第11章 1970年代—石油危機！（1973年和1979年）
1970年代時，世界必須解決1973年和1979年的全球性石油危機。中東地區將原油當成政治武器，而工業化國家原本不擔心對能源的依賴度愈來愈高以及供給的安全性，結果經濟陷入一片混亂。
第12章 鑽石：全世界最硬貨幣的崩盤（1979年）
雖然需要個別評估價格，鑽石價格長期以來維持穩定的趨勢。然而，壟斷者戴比爾斯在1979年失去鑽石市場的控制；「投資用鑽石」的價值重挫90%。
第13章 「白銀星期四」以及杭特兄弟的沒落
尼爾森．邦克．杭特與威廉．赫柏特．杭特兄弟於1980年試圖壟斷銀市，結果慘敗。1980年3月27日，後來被稱為「白銀星期四」，銀價在一天內重挫三分之一。
第14章 原油：不用血換油？
中東的權力政治：伊拉克入侵科威特，面對由美國率領的西方國家聯合軍隊，伊拉克必須退出科威特。在撤退時，伊拉克部隊在科威特油田放火。油價在三個月內漲逾一倍，從不到20美元漲到40美元。
第15章 德國金屬公司末日（1993年）
原油期貨讓德國金屬公司陷入無法償債的地步，差點造成二戰以來德國最嚴重的企業倒閉。執行長海恩茲．施梅布許於1993年造成逾十億美元的虧損。
第16章 銀：三位智者
華倫．巴菲特、比爾．蓋茲和喬治．索羅斯在1990年代展現對銀市的興趣，投資於尖端銀礦、泛美銀業和實體白銀。這是白銀和銀礦開採的對決。誰會領先，誰會落後？
(節錄)
托爾斯登．丹寧（TORSTEN DENNIN）
經濟學教授，也是柏林金融、創新與數位化學院（Berlin Institute of Finance, Innovation and Digitalization）的成員。
丹寧博士是15年經驗的專業商品市場與天然資源股票投資專家，也是AM瑞士的資產管理主任，及林克斯資本（Lynkeus Capital）的創辦人兼執行長，這間位於瑞士楚的投資公司專注於大宗商品與天然資源。丹寧博士的職業生涯始於2003年在位於法蘭克福的德意志銀行內從事資產與財富管理工作。他負責兩個商品基金的投資決策，以及多個授權商品策略，總計管理資產達5億美元。
從2010到2013年，他擔任艾特拉AG／VCH投資公司的天然資源部共同主管，包括VCH商品阿爾法和VCH專家天然資源股權基金的投資策略。從2013到2017年，丹寧博士接手位於瑞士楚格的提貝利斯資產管理AG的投資組合管理與研究主管一職。除了分析大宗商品市場和天然資洚股權外，他也負責所有大宗商品投資策略，包括提貝利斯商品阿爾法和提貝利斯積極商品基金，管理總計8億美元資產。
丹寧博士於德國科隆大學和美國賓夕法尼亞州立大學研讀經濟學。2009年時，丹寧博士取得熊彼得商業與經濟學院博士學位。
他居住在瑞士，有兩本著作，經常受媒體邀請評論商品市場。歡迎讀者透過LinkedIn聯絡。
譯者簡介
呂佩憶
加州州立大學富勒頓分校口語傳播碩士，專職英法文翻譯，領有多張金融證照，曾任財經新聞編譯、券商研究報告翻譯、字幕翻譯。譯有《公事包裡不要放衛生紙》等商管書籍，以及多部歐美電影、電視影集和紀錄片。
譯文賜教：misslupeiyi@gmail.com
Details
Write a review
Product review was disabled
