股神思維

作者的話 不找人氣股，找好股同行！／姜芳千
作者的話 買股票就是買一個未來！／ John Lee

第一部
名列世界最偉大99位投資家的韓國股神
姜芳千的投資思維

思維1 選擇優質企業，成為合夥人
賺錢最好的方法
投資能變成有錢人
成為「優質企業」的主人
三家替我實現夢想的優秀合夥人
直接面對變化才有「機會」

思維2 你投資的是「企業價值」
不要投資自己不懂的企業
價值，奠基在「這個產業能持續存在嗎？」
建立自己「尋找價值」的原則
資本市場自由化讓「價值投資」成為可能
好企業的股票一定會上漲
這樣教兒女價值投資

思維3 用常識來尋找、判斷企業價值
以事實為基礎尋找企業價值
從收音機與地圖培養股神式思考
從財務報表中學習評價企業
獲利祕訣就是聯想式投資
運用常識與想像力選股
市場需求會影響企業競爭力

思維4 摒棄投機心態，培養投資觀點
投資成敗取決於觀點
別靠股價，要靠市值判斷個股
別被低股價的障眼法矇騙
對專家說法與市場指標存疑
比起普通股，更愛特別股的理由
基金投資的成敗也取決於觀點

思維5 關注生活與消費就能選到好股
我會在哪裡掏出錢包？
價值出現在消費者掏錢的地方
懂得買好東西就會選股
考慮股價震盪的終點
關注改變生活的新事物

思維6 找出未來價值會成長的企業
參考靜態分析所造成的問題
運用動態分析找出未來的企業價值
成功的動態分析案例：韓國行動電信
本益比的另一種解釋
成功投資需要顯微鏡的視角與望遠鏡的視野
景氣循環對企業的影響
找出不受景氣影響的一流企業
想成為投資之神就分散投資
觀察產業大小與競爭結構
選擇享受競爭的企業
面對新世界，需要新的測量工具
判斷新世界的第四生產要素

思維7 關注利潤的「品質」而非「數量」
從度假村事業領悟盈餘品質的概念
判斷盈餘品質的四個標準
投資的價值在於買下商業模式
可評價未來企業價值的「姜式本益比」
商品與區域的擴張性決定利潤
從五大關鍵給予企業附加值
影響未來利潤的兩個變數
用財務報表分析未來利潤
選擇好股的五個步驟

思維8 用五個關鍵字發掘值得投資的商業模式
成為股神的終生投資觀念
投資的第一個關鍵字：顧客
投資的第二個關鍵字：生活
投資的第三個關鍵字：競爭力
投資的第四個關鍵字：體驗
投資的第五個關鍵字：領導人

第二部
手操市值1.5兆「韓國基金」的投資之神
John Lee的投資思維

思維1 以資本家的頭腦思考
資本主義與人生的關係
理解資本主義的本質
資本家與勞動者的選擇
平凡人也能致富的方法
拋開對不動產的執著
不買股票比買股票還危險
不懂金錢就淪為金錢的奴隸

思維2 不要看價格買股票
絕對價格無法顯示企業價值
成為斯庫德的基金經理人才領悟的事
找出企業的價值所在
要買的是企業股份，不是買壁紙
別問「現在能不能賣？」

思維3 成敗關鍵在於「時間」與「信心」
最有效的投資方法：忘記
最合理的投資時間：長期
短期買賣的失敗原因
面對企業倒閉風險的正確心態
尋找未來世界的「價值」所在
專家都在用的投資哲學

思維4 富裕的根本是培養金融素養
關注營業額與占有率所造成的謬誤
金融文盲產生的問題
哪裡是世界最棒的投資市場
特斯拉電池日的啟示
教導孩子跳脫框架的重要性
為孩子的未來與自己的老年做準備

思維5 從日常消費中找出投資關鍵
花錢的人贏不過存錢的人
Pay yourself first！
把每日消費轉換成每日投資
絕對不要借錢投資
活用年金制度的好處

思維6 循序漸進，從基礎方法開始實踐投資
分階段投資可避免失敗
初學者選擇優質基金的方法
解開對基金與股票投資的一些誤會
初學者分散投資的三種方法
最佳的投資時機就是現在

思維7 用合夥人的眼光來挑選好股票
選股的原則與方法
找出想擁有的企業
仔細分析想擁有的企業
了解企業真實價值的指標
將外資當作投資標準的問題
John Lee成功投資的案例

思維8 選定後，就要安心抱住好股
投資的重點只有買股的技巧
投資絕對不要「擇時」
投資絕對不要認賠賣出
避免「一到目標價就賣出」
賣出股票的正確時機

附錄 姜芳千與 John Lee 眼中股市的未來

姜芳千
名列世界最偉大99位投資家的韓國股神

韓國愛斯普樂基金管理公司CIO。大學畢業後擔任基金經理人。亞洲金融風暴導致IMF持續對南韓經濟展開救濟，他實踐價值投資，在一年十個月內用1億韓元的種子資金創造出156億韓元，成為業界傳說。1999年，他創立愛斯普樂投資諮詢公司，因受託管理國民年金的出色成果，獲得2005年與2006年的保健福祉部長官獎。2008年，他以推出爺爺可以留給孫子的「百年基金」為目標，成立韓國業界第一個直接銷售基金組合的愛斯普樂基金管理公司。
13年後，他正在管理的全球、韓國、中國RichTogether基金，皆創下同類型收益率前1%的紀錄（2021年7月7日資料）。他也是韓國唯一一位與華倫．巴菲特、彼得．林區、班傑明．葛拉漢共同被選為「世界最偉大99位投資家」的基金經理人。

John Lee
手操市值1.5兆「韓國基金」的投資之神
1980年代初，於延世大學經濟學系自請退學，前往美國，在紐約大學學習會計，畢業後任職於畢馬威會計師事務所。成為基金經理人後，他在斯庫德與拉扎德等資產管理公司工作。
在斯庫德投資公司工作期間，他管理第一支投資韓國市場的共同基金──韓國基金，在1991至2005的十四年間創下年均24%的驚人收益率，豐碩的成果使他在華爾街成為廣為人知的「明星基金經理人」。
2014年他因擔任邁睿思資產管理公司CEO回到韓國。從2018年開始，他乘坐寫有「財務自由」字樣的巴士走遍各地，透過一千多場的講座與四萬多位聽衆相見並推行金融教育。他的信念是「在資本主義社會裡投資就是生活」，他建議以股票和基金做為目標，並且長期投資一流企業。著有《財富是這樣養成的：韓國暢銷No.1財經書！讓錢為你工作，邁向財富自由》等書。