受用一生的耶魯金融投資課：看清市場本質，擁抱財富思維

序　投資理財是人人都該上的通識課

第一部分 宗教與金融的相互競爭
1 金融緩慢的發展歷史
古時借貸沒有發展出金融市場
《聖經》禁止用錢賺錢
猶太人為何主宰金融世界？
延伸閱讀　人力資本──無形的成長要素

2 新教解放金融
宗教改革與金融解放
歐美新教國家為何比天主教國家強大？
延伸閱讀　因信稱義的「另類」重要性

3 宗教和福利國家的競爭
規避風險的各種體系：家族、宗教、金融與福利國家
教會也能助人規避風險？
福利國家的興起是利或弊？
延伸閱讀　「國家」是自古就存在的嗎？

4 金融與家庭的互補
宗教和福利國家：此消彼長的競爭
「還是家靠得住」：南歐國家的經歷
婚姻的未來：金融會改變一切嗎？
延伸閱讀　什麼是平等？

第二部分 債券市場
5 國富與民富
證券市場為何起源於西方？
證券市場在西方的發展
「窮政府」還要減稅？財政赤字的邏輯
延伸閱讀　壟斷的經濟學

6 從西方歷史看國債
誰奠定了美國的金融地位？
英國、法國的發展為何不同？
西班牙為何無法強大？
延伸閱讀　經濟長期成長的關鍵──高效的經濟組織

7 金融視角下的中國歷史
如果明朝有發達的國債市場
清末國債的是與非
辛亥革命後新政權的資金從何而來？
延伸閱讀　保路運動與清朝的滅亡

8 債券市場的運用與發展
中國債券市場的現況
如何評估債券的價值與風險？
債務期限結構：中國的負債是否太多？
延伸閱讀　活學活用報酬率──估算「教育」的報酬

第三部分 衍生性金融商品
9 衍生性金融商品是什麼？
遠期合約和期貨
房價期貨與大宗商品期貨：期貨的命運為何大不同？
黃金期貨與黃金存摺
延伸閱讀　金本位體系是如何崩潰的？

10 套期保值降低企業風險？
期貨對於石油公司的重要性
期貨中的明星──股指期貨
期貨不可怕，槓桿才可怕
延伸閱讀　為什麼交易市場優於一對一交易？

11 選擇權交易是怎麼回事？
買權和賣權到底是什麼？
《大賣空》中的選擇權傳奇
選擇權的價值在於高報酬率嗎？
延伸閱讀　企業家的成功需要哪些條件？

12 如何利用衍生性金融商品？
深陷衍生性金融商品：中航油的故事
國泰航空大裁員：是油價對沖惹的禍？
創業創新的金融基礎：選擇權激發活力
延伸閱讀　與選擇權有關的名詞解釋

第四部分 基金市場
13 基金是什麼？
公募基金是怎麼回事？
基金的哲學
如何評估基金的業績？
延伸閱讀　投資者為什麼會買基金？

14 如何選基金？
最近業績好，未來業績就會好嗎？
精英管理的基金更好嗎？
集體決策型與個人決策型基金的優劣
延伸閱讀　中國的政府引導基金

15 如何將各種基金組合最佳化？
主動還是被動：指數型基金好嗎？
基本面指數基金：聰明貝塔法為什麼好？
私募與公募股權基金：差別在於流動性
延伸閱讀　股票價格的「隨機漫步」理論

16 境外投資如何操作？
對沖基金業績的真相
買房與投資境外房產基金哪個更好？
在外匯管制下如何合法進行境外投資？
延伸閱讀　對沖基金──金融圈中的「野孩子」？

第五部分 股市監管
17 股市究竟是什麼？
股市的價值不只是融資
股市為何需要會計師？
投資銀行是做什麼的？
延伸閱讀　委託代理問題與三種對策

18 股市該如何監管？
在股市中「搭便車」
為什麼有證監會？
政府在股市中的立場
延伸閱讀　有效市場假說與證監會的角色

19 股市需要媒體
媒體為什麼也是股市的基礎設施？
訊息渾濁：劣幣驅逐良幣的土壤
今日中國股市跟清末股市的異同
延伸閱讀　股票市場中，誰來生產資訊？

20 市場的力量
反向思維：為什麼做空也可以是正能量？
「野蠻人」也是資本市場的朋友
亞洲公司股權模式的特色與成因
延伸閱讀　 如果市場被遏制會如何？看看最低工資法與底特律的衰敗

21 股票分紅和監管
監管單位為什麼強制上市公司分紅？
明清時期的「強制性官利」是怎麼回事？
上市公司減少分紅是國際趨勢
延伸閱讀　分紅的理由

第六部分 金融市場、貧富差距與創業創新
22 金融市場是富人俱樂部？
金融不是富人俱樂部：底層翻身的故事
創投基金是怎麼來的？
那斯達克革命使資本市場更扁平
延伸閱讀　不只是創投——分層的那斯達克

23 金融為什麼具有普惠性？
銀行是富人俱樂部：德國的故事
金融管制對草根階層更好嗎？
股票市場讓老百姓有財產性收入
延伸閱讀　中產階級：橄欖的基幹

24 未來為何更需要金融？
金融促進消費平等
保險金融為什麼是扶貧之路？
精準金融產品為什麼更具普惠性？
延伸閱讀　中國的高儲蓄率之謎

25 貨幣化是什麼意思？
如果有個非貨幣化的社會？
貨幣化是好東西嗎？
曾國藩中舉後的資金挑戰
延伸閱讀　借貸利息與古時貪腐的關聯

陳志武
美國耶魯大學金融學終身教授，曾榮獲默頓‧米勒獎，2006年被《華爾街電訊》評選為華人十大經濟學家。現受聘於香港大學經管學院，擔任經濟學講座教授與亞洲環球經濟研究所所長。專業領域為金融理論、股票、期貨和期權市場，以及宏觀經濟與經濟史。
著有《耶魯最受歡迎的金融通識課》、《金融的邏輯》系列、《財富的邏輯》系列、《24堂財富課：與女兒談創業》等暢銷書。